Pour piloter efficacement la stratégie de croissance, il est essentiel de suivre certains indicateurs financiers clés, généralement désignés par KPI (Key Performance Indicators). Ces derniers permettent de mesurer, comparer et ajuster les décisions de gestion. Découvrez-en davantage sur les KPI financiers, comment les sélectionner et les outils à utiliser pour un pilotage efficace.
Qu’est-ce qu’un KPI financier ?
Les KPI financiers sont des statistiques qui mesurent la performance économique et financière d’une entité, en vue d’éclairer les décisions stratégiques. Ces indicateurs sont entre autres recommandés par le cabinet Baker Tilly dans la pratique du conseil financier. À la différence d’un indicateur accessoire, un bon KPI doit être en lien avec les objectifs de l’entreprise, rendre les informations accessibles et fiables, et pouvoir être suivi de façon mensuelle, trimestrielle ou annuelle, selon sa nature.
Comment sélectionner les KPI financiers les plus pertinents pour mon entreprise ?
Le choix des KPI doit s’adapter aux objectifs. Une entreprise en croissance privilégiera des indicateurs de trésorerie et d’investissement, tandis qu’une autre mature s’intéressera à sa rentabilité et ses marges.
L’erreur fréquente consiste à multiplier les indicateurs au risque de perdre en lisibilité. Il vaut mieux un tableau de bord clair et limité à 7-10 KPI maximum. Pour être sûr de sélectionner les indicateurs financiers les plus pertinents pour votre entité, vous pouvez vous appuyer sur l’offre de conseil de Baker Tilly, cabinet de renom en France.
Quels sont les 7 KPI financiers incontournables à suivre ?
Voici une sélection de quelques indicateurs clés à intégrer dans le pilotage financier pour une entreprise.
Marge d’exploitation (ou marge opérationnelle)
Ce KPI sert à mesurer la rentabilité de l’activité hors charges financières. Son calcul est donné par la formule : Résultat d’exploitation ÷ chiffre d’affaires. Une marge élevée indique une bonne maîtrise des coûts d’exploitation. Toutefois, elle doit toujours être analysée en tenant compte des spécificités sectorielles et des charges non récurrentes.
Marge nette
Cet indicateur évalue la rentabilité finale après toutes les charges. Il est obtenu avec la formule : Résultat net ÷ chiffre d’affaires. Une marge nette positive et stable traduit une entreprise saine. Mais elle est fortement influencée par des éléments financiers ou exceptionnels, comme les cessions d’actifs.
Cash-flow d’exploitation (flux opérationnels)
Il mesure la capacité d’une entreprise à générer des liquidités grâce à son activité principale. Le calcul se fait par la formule : EBIT + amortissements – impôts – variation du BFR. Cette mesure est sensible aux délais clients et fournisseurs et peut-être fortement affecté par les stocks, créances et dettes.
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Ce KPI permet de mesurer le financement nécessaire à court terme. Il est calculé suivant l’opération : Stocks + créances clients – dettes fournisseurs. Un BFR élevé signifie que l’entreprise immobilise beaucoup de ressources dans son exploitation. Néanmoins, il faut considérer les délais de paiement propres au secteur d’activité.
Fonds de roulement net global
Le FRNG mesure la couverture des immobilisations par les capitaux permanents en faisant la différence entre Capitaux permanents et actif immobilisé. Une valeur négative est un signal de fragilité.
Seuil de rentabilité
Encore appelé point mort, correspond au niveau minimal de chiffre d’affaires à atteindre pour couvrir l’ensemble des charges fixes et variables. Sa formule donne : Charges fixes ÷ taux de marge sur coût variable. Cet indicateur est utile pour les prévisions, même s’il repose sur l’hypothèse de linéarité des coûts.
Retour sur capitaux propres (ROE) ou EVA
Le ROE mesure la rentabilité pour les actionnaires, alors que la valeur économique ajoutée (EVA) évalue la création de valeur après rémunération des capitaux investis.
ROE = Résultat net ÷ capitaux propres (ROE)
EVA = NOPAT – (capital investi × coût du capital).
Le ROE peut être influencé par l’effet de levier, alors que l’EVA est plus exigeante à calculer.
Comment interpréter les KPI financiers pour agir efficacement ?
Un KPI sert en général à orienter des prises de décisions. Par exemple, si la marge baisse, il peut être utile de revoir la structure de coûts ou ajuster les prix. Si le BFR augmente, l’entreprise peut chercher à optimiser la gestion des stocks et des encaissements. Il est recommandé de suivre les KPI au moins mensuellement pour les PME, et trimestriellement pour les structures plus grandes.
Quels outils utiliser pour mettre en place ces KPI financiers en entreprise ?
La technologie offre aujourd’hui une panoplie d’outils pour produire les KPI, allant des outils simples (Excel et Google Sheets) aux plus avancés (Power BI, Tableau ou modules de reporting des ERP). Pour une mise en place fiable, il est suggéré de s’assurer régulièrement de la qualité des données, d’effectuer des audits internes et former les utilisateurs.
